2024年08月27日
2023年，杭州成為中國第八座“兩萬億之城”，智能物聯(lián)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料和綠色能源五大產業(yè)生態(tài)圈加快形成。
同年6月，杭州發(fā)布《關于打造“3+N”杭州產業(yè)基金集群，聚力推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的實施意見》，明確組建杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金與杭州并購基金三大母基金，由其參與投資N只行業(yè)母基金、子基金和專項基金等，最終形成總規(guī)模3000億元的“3+N”杭州基金集群。
杭州是中國老牌創(chuàng)投城市，一直以活躍的民營資本為外界知曉。進入2000年之后，硅谷天堂、普華資本、浙商創(chuàng)投、浙江賽伯樂等投資機構在全國嶄露頭角。VC2.0階段，杭州還誕生了銀杏谷資本、元璟資本等產業(yè)資本或產業(yè)人士牽頭設立的創(chuàng)投機構。
今年7月，21世紀經濟報道專訪杭州資本及所屬企業(yè)主要負責人，一幅地方國資著力打造創(chuàng)新生態(tài)的卷軸隨之緩緩鋪開。
當國資機構加速走向中國股權投資和創(chuàng)業(yè)投資市場的舞臺中央，杭州資本正成為杭州創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新舞臺的構建者，讓人才、產業(yè)、資本在這座創(chuàng)新之城聞樂起舞、交相輝映，力邀更多科學家、創(chuàng)業(yè)者和投資人譜寫杭州創(chuàng)新產業(yè)新篇章。
本次專訪正值中國創(chuàng)投行業(yè)政策紅利釋放。黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》指出，“健全因地制宜發(fā)展新質生產力體制機制”，“鼓勵和規(guī)范發(fā)展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本?！?/font>
杭州資本黨委書記、董事長孫剛鋒表示，杭州地區(qū)民營資本活躍、民營投資機構多，但個體規(guī)模較小。通過構建千億級基金矩陣等舉措，杭州資本希望發(fā)揮國有資本耐心、穩(wěn)健的優(yōu)勢，成為社會資本與民營資本的賦能者，引導新興產業(yè)來杭加速發(fā)展。
“伯樂的伯樂”
今年7月有消息稱，紅杉中國近期完成了180億元的新人民幣基金募集，成為過去一年以來中國創(chuàng)業(yè)投資機構規(guī)模最大的一次募資活動。
據(jù)此前披露的信息，紅杉中國在2022年與杭州資本和杭州市臨平區(qū)政府、臨安區(qū)政府舉辦了紅杉中國人民幣七期科創(chuàng)基金簽約儀式暨交流活動，標志著紅杉中國新一期人民幣基金成功落地杭州。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，地方國資機構紛紛下場做直投的背景下，杭州國資長期堅持將財務回報預期豐厚的初創(chuàng)和成長期直接投資業(yè)務交給子基金管理人，這樣的讓利之舉讓杭州資本贏得美譽——“伯樂的伯樂”。
在孫剛鋒看來，相較于“一花獨放”的直投模式，“百花齊放”的母基金模式具有基金組建更為高效、資金來源更為多元、項目發(fā)掘更為充分、價值判斷更為市場、組建速度快、撬動效應好的特點，能夠在實現(xiàn)國有資本服務地方產業(yè)導向的同時，更好地利用市場機制去篩選優(yōu)質企業(yè)，更快地響應市場變化所帶來的投融資需求，更適應杭州產業(yè)發(fā)展的特點。
21世紀經濟報道記者了解到，杭州資本已與超過200家各類優(yōu)質機構開展合作。從資金去向看，穿透后，杭州資本參與組建的母基金，98%以上的項目、90%以上的資金投向民營企業(yè)，較好地發(fā)揮了母基金對全市股權投資行業(yè)的支柱作用。
這也是孫剛鋒和團隊的初心：“我們希望通過做大做強母基金的方式，去支持、引導民間資本，成為與城市產業(yè)共同發(fā)展的‘耐心資本’?！?/font>
2023年5月舉辦的2023中國（杭州）產投融生態(tài)峰會上，杭州三大千億基金集中亮相。根據(jù)規(guī)劃，杭州將加強不同類型、不同功能定位、不同投資階段基金之間的投資協(xié)同，服務五大產業(yè)生態(tài)圈高質量發(fā)展和現(xiàn)代產業(yè)體系建設。
三大母基金中，杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金均由杭州資本全資子公司運營。杭州科創(chuàng)基金的功能定位為政策性的政府引導基金，投資方向為“投早、投小、投科”，投資階段以初創(chuàng)期的科創(chuàng)投資為主，重點為全市人才創(chuàng)業(yè)、中小企業(yè)創(chuàng)新、專精特新企業(yè)發(fā)展、科技成果轉化提供政策性投融資服務。杭州創(chuàng)新基金的功能定位為市場化的國資產業(yè)基金，投資方向為戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資，投資階段以成長期私募股權投資為主，重點支持杭州市五大產業(yè)生態(tài)圈企業(yè)規(guī)模化發(fā)展。
截至今年6月底，杭州科創(chuàng)基金累計組建規(guī)模超625億元，累計合作子基金數(shù)量超200只，撬動社會資本超500億元。杭州創(chuàng)新基金累計組建規(guī)模超980億元，累計投資項目超過400個，累計投資金額超280億元，撬動社會資本超730億元。
“進”一步做服務
“雙千億基金管理人。”這樣的標簽足以讓杭州資本成為幾乎所有頭部VC/PE基金管理機構的座上賓。但在杭州，這支隊伍長期將自己定位為“服務者”，思考最多的是，“我們還能為科學家、企業(yè)家、投資人做些什么?！?/font>
2023年，杭州市委、市政府賦予杭州資本“從事從早期科創(chuàng)投資到中后期產業(yè)投資全生命周期的國有資本投資運營公司”全新功能定位。
在杭州資本團隊看來，當前環(huán)境下資金對企業(yè)發(fā)展尤其重要，但企業(yè)全生命周期發(fā)展和高質量發(fā)展需要的絕不只是資金。要吸引更多企業(yè)來到這里落地生根并長期生長，杭州重要的一片長期提供養(yǎng)分的創(chuàng)業(yè)土壤。
以雙千億基金為鏈接點，杭州資本正在織起一張杭州的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投生態(tài)網(wǎng)，充分發(fā)揮國有資本的引導作用，引導更多創(chuàng)新主體和要素資源匯聚到杭州。
一方面，杭州資本聯(lián)合區(qū)縣，設立產投融服務中心，積極鏈接杭州資本生態(tài)圈資源，搭建起產業(yè)信息、融資信息匯聚平臺；另一方面，與產業(yè)龍頭、頭部機構、科研院所等展開合作，打造產業(yè)垂直方向的深度孵化器，提供圍繞創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的產業(yè)投資、概念驗證、創(chuàng)業(yè)輔導、成果轉化等服務。
“杭州科創(chuàng)基金通過子基金投資的早期項目中，已經有近100家完成上市。即便如此，這只是一筆‘小賬’。”杭州科創(chuàng)集團總經理曾維啟告訴記者，杭州科創(chuàng)基金最重要的價值是給杭州科創(chuàng)生態(tài)帶來的活力，“科創(chuàng)集團通過子基金覆蓋了（杭州）大約三分之一的獨角獸企業(yè)和60%的準獨角獸企業(yè)。換句話說，杭州科創(chuàng)集團通過子基金提高創(chuàng)新集聚的效應已經顯現(xiàn)?！?/font>
此外，以資本為紐帶助力人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，杭州資本牽頭組建的杭州市人才集團正在謀劃設立總規(guī)模100億元的人才基金，助力高層次人才項目落地杭州，讓人才項目在杭州這片創(chuàng)新的沃土上高質量發(fā)展。在科技成果轉化方面，杭州資本持續(xù)探索科技成果轉化基金院企子基金、直接投資和“先撥后股”三種模式，以加快推進杭州科技成果轉化中心建設，助力杭州科技成果轉化首選地建設。
早在2001年會上，杭州市委提出，發(fā)展高新技術產業(yè)，要把握“兩個重于”，即制度重于技術，環(huán)境重于政策。
“把機會讓給創(chuàng)業(yè)者，將資金（的配置權）交給投資人?！?0多年后的今天，杭州重視創(chuàng)新產業(yè)生態(tài)的初心未有改變。這場采訪讓我們看到，杭州的國資機構不僅積極布局新領域，還在著力優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，力爭當好產業(yè)發(fā)展生態(tài)的培育者。
進一步了解可以發(fā)現(xiàn)，杭州資本的生態(tài)服務理念與杭州打造服務型政府的理念一脈相承。過去的十幾年中，杭州在營商環(huán)境方面長期居于前列，很早提出當好精準服務的“店小二”、要素保障的“后勤部”。為聚焦優(yōu)化市場主體全生命周期服務，杭州市的營商環(huán)境改革清單如今已迭代到7.0版本。
“退”一步建生態(tài)
僅僅用“雙千億基金管理人”來介紹杭州資本是片面的。
截至當前，杭州資本已逐步構建起“科創(chuàng)+產投+人才+實業(yè)”四大業(yè)務板塊“四輪驅動”，加之“杭州科創(chuàng)基金+杭州創(chuàng)新基金”兩大千億基金“雙翼齊飛”的發(fā)展架構，將打造一流產業(yè)資本創(chuàng)新生態(tài)平臺，推動四鏈融合發(fā)展，助力杭州打造“產業(yè)興盛的新天堂”。
更為簡潔明了地說，杭州資本有能力通過不斷優(yōu)化的創(chuàng)新服務生態(tài)引鳳筑巢，無意加入簡單粗暴的內卷式招商。
去年5月31日的首屆2023中國（杭州）產投融生態(tài)峰會上，杭州資本聯(lián)合杭州金投、杭州銀行發(fā)布《杭州產投融生態(tài)打造行動宣言》，提出牽頭構建科創(chuàng)金融服務聯(lián)盟，推動銀行、保險、證券、基金等科創(chuàng)金融要素集聚和深度合作，聚焦“投早投小投科技”，激發(fā)資本生態(tài)圈層參與主體投資活力。
“當好耐心資本、澆灌創(chuàng)新雨林，以國資基金推動各類經濟主體共榮發(fā)展的良好氛圍，即是發(fā)展目的也是社會責任。”孫剛鋒非常認可的理念是，對國有資本投資、運營公司而言，構建科技創(chuàng)新服務生態(tài)體系比投資單個項目更重要，構建長效伴隨成長的生態(tài)機制比靜態(tài)單項服務更重要。
他透露，杭州資本將改革重塑現(xiàn)有科技研發(fā)體系和機制，整合與外部科研院所的合作，提高對未來新增長點的前瞻研發(fā)投入比例，加快先進氣體實驗室、先進動力聯(lián)合實驗室的謀劃和落地，完善“科研攻關+實驗基地+基金投資”的開放式科技創(chuàng)新運作模式，提高“從0到100”的落地效率。
在城市產業(yè)生態(tài)創(chuàng)新方面，杭州資本正在建立健全“高精尖缺”人才的識別和招引機制，圍繞團隊組建、渠道組建、資質申請、商務拓展等領域，做深做實做長人才創(chuàng)業(yè)服務，打造高層次人才共合體，加快面向選拔創(chuàng)新型人才的人才基金落地，為全市科技創(chuàng)新不斷注入“源頭活水”。
“我們歡迎科學家和科研人才帶著技術來到杭州，與這里的投資家和企業(yè)家形成創(chuàng)新發(fā)展的合力?！焙贾菔腥瞬偶瘓F總經理田佰辰告訴21世紀經濟報道記者，杭州人才集團不僅為人才項目提供啟動資金，還能在組建團隊、孵化空間、創(chuàng)業(yè)輔導等多元要素方面給予支持。
記者在采訪中了解到，杭州市人才基金管理辦法即將發(fā)布，年內將正式開展投資；杭創(chuàng)（生命健康）營和杭創(chuàng)（人工智能）營已掛牌運營，其他領域杭創(chuàng)營將陸續(xù)推出。
根據(jù)規(guī)劃，杭州資本將錨定做強資本、做大產業(yè)、做優(yōu)生態(tài)目標，圍繞從早期科創(chuàng)投資到中后期產業(yè)投資全生命周期，通過“接力投”“組合拳”等多重打法，加強杭州科創(chuàng)基金與杭州創(chuàng)新基金的協(xié)同聯(lián)動，充分發(fā)揮國有資本引領撬動作用，合力“澆灌”企業(yè)從“幼苗”成長為“參天大樹”，推動杭州市產業(yè)高質量發(fā)展。
文章來源：21世紀經濟報道
作者：趙娜
